看成江苏最大的农商行，常熟银行一直是江苏农商行里的"别东说念主家孩子"，上市九年，限制超4000亿，净息差2.57%稳坐A股银行头把交椅。
干系词，2025年三季报娇傲，营收增速下滑，半年报时零卖贷款利息净收入初次负增长、不良率悄然攀升……这位优等生，此次没考好？
这是他们上市的第九年，2016年9月底在上交所敲锣上市，他们亦然首批登陆A股的农村金融机构之一。甩手讲明期末，常熟银行金钱总和突破4000亿元，远远超出其他“苏系”上市农商行。
他们以至还有一个形式：常银微金。在银行业多量承压的2025年，常熟银行还能坐在桌面上成为赢家吗？一切都是不笃定的。
2025年三季报数据娇傲，前三季度常熟银行中枢营收才调较强，归母净利润依然保握两位数的高增长。
前三季度，常熟银行已毕营收90.52亿元，同比增长8.2%，归母净利润33.57亿元，同比增长12.8%。
然而，倏得失速了。
营收、拨备前利润、归母净利润同比增速别离较上半年下落1.9、2、0.7个百分点，功绩增速下落主要受其他非息收入牵累。
这是在江苏，有9家上市银行的江苏，城商行存活最佳的省份。
大行下千里、利差收窄，中小银行相同濒临诸多风险。哪怕是常熟银行这么的优等生，也难以独善其身。
单季度来看，常熟银行第三季度已毕营收29.9亿元，环比下滑3.26%。
这是一个并不好过的第三季度。
就在上半年，第二季度，常熟银行的营收环比为增长4%，第一季度的环比增幅则达到17%，增速呈现彰着放缓的迹象。
仔细看，身为农商行“尖子生”，常熟银行亦然危险四伏。
松抄本年三季度末，常熟银行净息差为2.57%，较昨年年底的2.71%下落了14个基点，但对比同行来看，这一数据依然“遥遥当先”，号称“净息差之王”。
不外，在利率下行周期中，靠高息差躺赚的日子断线风筝。从收入结构来看，还长短息收入牵累了常熟银行单季营收增速。
本年第三季度，常熟银行利息净收入和非利息净收入均出现下滑，较第二季度别离下落4.5%、27%。此外，与昨年同期比拟，非利息净收入中，汇兑收益、金钱贬责收益均大幅下滑，别离同比减少68.8%、54.83%。
而拉长技能线来看，不仅是营收出现放缓迹象，看成常熟银行一经利息收入的中枢撑握“零卖贷款”业务的利息净收入在上半年出现了初次下滑。
2025年上半年，零卖贷款孝奏凯息净收入43.82亿元，约为对公贷款的两倍以上。
受贷款限制增速放淘气收益率下落的双重打击，情况发生振荡。零卖贷款收益率从2021年的7.34%握续下行至2025年上半年的6.59%，最终导致上半年零卖贷款利息净收入同比下落4.92%，这是其零卖贷款利息净收入多年来初次下滑。
看成零卖业务的中枢成见，也便是说，零卖贷款增速从高光技能急剧降温。零卖贷款传说幻灭了。
这背后的风险还有，零卖贷款不良率握续高于全体水平，响应下千里阛阓小微客群抗风险才调弱。“下千里”战术，正在从蓝海酿成红海。
仔细甄别一下会发现，2021年零卖贷款增速还高达32.29%。
那时远景一派大好。
到了2024年末同比增速已降至2.17%，且2024年下半年零卖贷款悉数压降12亿元。2025年上半年零卖贷款余额仅较2024年末微增1.01%，直到三季度才出现回暖，零卖贷款同比增长2.53%，单季度新增16亿元，同比多增32亿元。
零卖业务风险握续娇傲，不良率不休走高。
2024年末其个东说念主贷款不良率达0.94%，较上年末高涨0.16%；2025年上半年进一步攀升至1.02%，其中个东说念主谋划贷不良率从2024年末的0.95%升至1.13%。
常熟银行是一家有故事的农商行：安身常熟、放射江苏、布局寰宇。
刻下来看，这个远景，如实是更晚极少的地点。
天然常熟银行全体不良率在上市银行中阐扬优异，但零卖贷款不良率握续高于全体水平，响应出下千里阛阓的小微客群、个体谋划户抗风险才调弱，风险正不休抬升。
他们2019岁首始了升起形式。那一年，常熟银行取得了寰宇首张投长途理型村镇银行派司，并建造了首家投长途理型村镇银行兴福村镇银行，通过该村镇银行进行吞并收购，并禁受“村改支”形式，结巴了农商行的地域展业适度。
他们试图走得更远。
常熟银行还完成了江宁上银、宿城兴福、宝应锦程3家村镇银行“村改支”并开业，进一步盛开江苏区域内发展疆土；完成了江苏淮安地区3家兴福体系村镇银行的“三合一”整合责任；还完成如东融兴村镇银行股权收购。
过程一系列操作后，常熟银行在常熟之外地区的营收占比朝上了6成，在他乡参加颇多。不外，常熟之外的收入也正在冉冉放缓。快速膨胀扩大了体量，然而，料理费率在上市银行中一直都处于较高的水平，居高不下。
是以，这一系列成见预警后，常熟银行到底能走多远呢？
从料理层方面来看，2024年下半年常熟银行料理层“大换血”，这是其2023年末开启的高管调理的陆续与终结，中枢触及董事长、行长、副行长等多个要道岗亭的更替。
中枢“将帅”岗亭落定。
2023年11月，常熟银行就已拉开料理层调理序幕，时任董事长庄广强、行长薛文、副行长付劲因责任更始皆集辞任。随后董事会选举薛文接棒董事长，同期“总结”的包剑担任行长，行长助理干晴升任副行长。不外二东说念主的任职资历直到2024年7月才阐扬取得监管核准，这也秀雅着该行中枢料理层的布置阐扬落地。其中行长包剑是80后，亦然那时A股上市银行中最年青的行长。
2024年7月31日，时任副行长吴铁军因责任更始辞任，他降生于1975年，彼时是该行高管中年纪最大的副行长。同日，常熟银行董事会便聘用程鹏飞为新任副行长。程鹏飞是常熟银行的老职工，从下层柜员渐渐擢升。
除了中枢料理岗亭，董事会层面也有变动。
2024年10月，任职常熟银行近20年的宿将孙明辞去董事会文牍职务，调任控股子公司兴福村镇银行任职。2025年3月，孙明进一步辞任常熟银行董事及董事会有关委员会委员等系数职务，这一调理虽非中枢料理岗的径直替换，但也属于料理层团队单干优化的遑急部分。
2025年9月24日，苏州金融监管分局阐扬批复核准程鹏飞的副行长任职资历，这使得常熟银行的新一届料理层架构透澈完善。
天然，也有来自监管的压力。
据江苏证监局官网，近期，江苏常熟农村贸易银行股份有限公司无锡分行，因贷款资金回流作念银票保证金等罪犯违法举止收到监管罚单，被罚金百万元。
常熟银行的失速开云kaiyun，是农商行转型的缩影。在利率下行、大行下千里、风险娇傲的三重压力下，优等生也必须学会慢下来。